什么是有效資產(chǎn)組合?
按照資產(chǎn)組合理論,有效資產(chǎn)組合是使風(fēng)險(xiǎn)相同但預(yù)期收益率最高的資產(chǎn)組合。最優(yōu)資產(chǎn)組合是一個(gè)投資者選擇的一個(gè)有效資產(chǎn)組合,并且具有最大的效用,它只能是在有效集和具有最大可能效用的無差別曲線的切點(diǎn)上。
關(guān)于資產(chǎn)組合效應(yīng),各經(jīng)濟(jì)學(xué)流派觀點(diǎn)比較接近不同之處在于:凱恩斯學(xué)派強(qiáng)調(diào)利率變動(dòng)在整個(gè)調(diào)整過程中的作用,而貨幣學(xué)派則強(qiáng)調(diào)價(jià)格變動(dòng)的決定性作用后者認(rèn)為,貨幣存量的變動(dòng),直接改變了支出單位資產(chǎn)組合中所有資產(chǎn)的價(jià)格,并由此而增加了支出單位的消費(fèi)支出和資本品支出。
有效資產(chǎn)組合集合的特點(diǎn)是什么?
1.因"不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里”的原則,資產(chǎn)組合可降低風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)一種資產(chǎn)狀況不佳時(shí),其他類型的資產(chǎn)可補(bǔ)充缺失;避免風(fēng)險(xiǎn)集中于某一類或某幾類資產(chǎn)上。
2.與單一資產(chǎn)不同,資產(chǎn)組合通常是一系列不同的投資,具備更高的多元化和靈適性。它使得投資者能夠根據(jù)不同的需求和目標(biāo)來制定優(yōu)化的資產(chǎn)配置戰(zhàn)略。
3.資產(chǎn)組合可以實(shí)現(xiàn)收益與風(fēng)險(xiǎn)的平衡。根據(jù)資產(chǎn)的性質(zhì)和市場、經(jīng)濟(jì)環(huán)境,投資者可以將收益和風(fēng)險(xiǎn)相匹配,以達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的,同時(shí)獲得合理的回報(bào)。
4.資產(chǎn)組合具有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)節(jié)性。一些高風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)可與低風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)組合在一起,從而降低整個(gè)組合的風(fēng)險(xiǎn),同時(shí)獲得穩(wěn)定的收益及高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的機(jī)會(huì)。
5.資產(chǎn)組合的構(gòu)建需要深入的投資研究與經(jīng)驗(yàn)。只有經(jīng)過深入的分析和評(píng)估,才能為投資者配置出符合其風(fēng)險(xiǎn)承受力和需求的優(yōu)化資產(chǎn)組合。
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